PATRIMOINE PRIVÉ n°93 - Page 1 - 93 1 2 . 1 1 . 2 0 2 5 1 5 : 5 2 ( t x _ v e c t o ) P D F _ 1 . 3 _ P D F X _ 1 a _ 2 0 0 1 3 0 0 d p i Y M C K I S O c o a t e d _ v 2 _ 3 0 0 _ e c i G M G v 5 P R O C H AI N E P A R UTI O N MIM A R S 2 0 2 6 s o m m air e # 9 3 7 88 1 M o nt res d ’e x ce pti o n Gr a n d Pri x d' H orl o g eri e d e G e n è v e : l es l a ur é ats 2 0 2 5. 0 61 7 H a ut e Fi n a n c e 2 0 2 5 : u n n o u v e a u G ai p ar e, pl us a gil e et pl us a ct u el a v e c u n e offr e él ar gi e a u x pl a ns d’ é p ar g n e r etr ait e. L e v er l e v oil e s ur l a fi s c alit é l o c al e : p o ur q u e c h a c u n n e p ai e q u e c e q u’il d oit. L es « b o n s pl a n s » b o ur si er s : d es ar n a q u es vir al es vi a l es r és e a u x s o ci a u x. D er ni er t a n g o à B er c y : l a c a d e n c e fis c al e d oitell e m e n er l a d a ns e d u p atri m oi n e ? 8 28 7 c oll e cti o n s d ’a rt T e n d a n c es à s ui vr e s ur l e m ar c h é: fl oril è g e d' e n c h èr es r e m ar q u a bl es. V al e ur artisti q u e vs v al e ur m ar c h a n d e : q u a n dl' art s ur cl ass e l' or. 9 49 5 a rt de vi v re 9 69 7 li v res 9 8 H ôtelle rie de l u xe 7 47 7 aut o M o bil e M ar c h é d es r é pli q u es d e v oit ur es m yt hi q u es : g ar e a u x f a uss es c art es gris es. 7 07 3 pat ri M oi n e Hi st o ri q u e L es c h ât e a u x a u c œ ur d u p atri m oi n e fr a n ç ais : u n m ar c h é d e ni c h e t o uj o urs attr a ctif. 5 66 9 iM M o bili e r I m m o bili er a u P ort u g al, u n m ar c h é s oli d e et e n cr oiss a n c e : Lis b o n n e, C as c ais et C o m p ort a, d esti n ati o ns pris é es p o url’i m m o bili er d el u x e. I n v estir e n h a ut d es ci m es: p a n or a m a d es st ati o ns l es pl us attir a nt es. R e pris e fr a gil e d u m ar c h é i m m o bili er : u n e n o u v ell e d o n n e di ct é e p arl esi n c ertit u d es. 1 85 3 g ui d e d e s pl a c e M e nt s F i n a n ci e r s 2 0 2 6 A cti o ns : l'i nt elli g e n c e arti fi ci ell e a u c œ ur d es i n c ertit u d es. 8 89 3 v i ns & v i g n o bles C ôt e c h al o n n ais e : u n e B o ur g o g n e g é n ér e us e et a c c essi bl e. © s e r g e c h a P ui s D o m ai n e D e vill ar d. © B r e g u e t 5 45 5 p oi nt Éc o & Fi n a n c e © a g u t t e s © B oi s s e a u P o m e z © d e B a e c q u e Q U E F AI R E D E S O N É P A R G N E A V A NT 3 0 A N S ? Q U E F AI R E D E S O N É P A R G N E E NT R E 4 0 A N S ET 5 0 A N S ? Q U E F AI R E D E S O N É P A R G N E A P R È S 6 0 A N S ? Q U E F AI R E D E S O N É P A R G N E E NT R E 5 0 A N S ET 6 0 A N S ? Q U E F AI R E D E S O N É P A R G N E E NT R E 3 0 A N S ET 4 0 A N S ? FI C H E S P R O D UIT S 2 0 2 5 1 1 2 0 _ B efr e e _ P atri m oi n ePri v é _ Fr _ A 4.i n d d 1 2 0 2 5 1 1 2 0 _ B efr e e _ P atri m oi n ePri v é _ Fr _ A 4.i n d d 1 2 0/ 1 1/ 2 0 2 5 1 1: 2 3 2 0/ 1 1/ 2 0 2 5 1 1: 2 3 é dit o #9 3 D E s P lE UT R E s , D E s l âC H E s ET D E s I N C O Ns CI E NT s T el p e ut s e r és u m er l e c asti n g c o n c er n a nt l a m aj e ur e p arti e d e n os h o m m es p oliti q u es, d o nt l a c o m é di e off ert e à l’ Ass e m bl é e n ati o n al e t o ur n e a u fi as c ol e pl usi n vr ais e m bl a bl e. A u c u n s e ns d es r es p o ns a bilit és, a u c u n e pr é o c c u p ati o n d e l’ a v e nir d e l a Fr a n c e, a u c u n dis c er n e m e nt p o ur m ettr e e n a v a ntl e si m pl e b o n s e ns t a nt r é cl a m é q u oti di e n n e - m e nt p ar l e p e u pl e s o u v er ai n, n e s e m bl e nt effl e ur er l’ es prit d e n os d é p ut és. M ais d a ns c ett e trist e f oir e a u xi n e pti esl es pl us d é m e nt es, d esi nt ér êts m es q ui ns s o nt d éf e n - d us e n p ers é v ér a nt d a ns l a dir e cti o n d e t o uj o urs pl us d’i m p ôts s a ns r é d u cti o n dr asti q u e d es tr o p n o m br e us es d é p e ns es dis p e n di e us es. À c el a s’ aj o ut e nt l es p ost ur es d e n otr e pr ési d e nt d e l a R é p u bli q u e q ui e x c ell e d a ns l e r ôl e d e P o n c e Pil at e, s o ut e n a nt u n j o ur l e c o ntr air e d e c e q u’il d éf e n d ait ar d e m m e nt l a v eill e. C e c o nst at affli g e a nt q ui f ait d e n otr e p a ysl a ris é e d u m o n d e e nti er a p o ur c o ns é q u e n c e d e d é m o n étis erl e p oliti q u e e n g é n ér al etl a p ar ol e p u bli q u e e n p arti c uli er, q u el’ o n p e ut r és u m er m al h e ur e us e m e nt a v e c c es pr o p os d e V olt air e: «L a p oliti q u e est l e m o y e n p o ur d es h o m m es s a ns pri n ci p e d e diri g er d es h o m m es s a ns m é m oir e. » L e r é v eil ris q u e d’ êtr e d o ul o ur e u x et l a pris e d e c o ns ci e n c e e ntr aî n er a u n j o ur o u l’ a utr e u n el a m e d e f o n di n c o ntr ôl a bl e sil a r ais o n n e pr é d o mi n e p as tr ès r a pi d e m e nt d a ns t o usl es d o m ai n es vit a u x p o url e p a ys q ui a t a nt b es oi n q u’ o nli b èr el es é n er gi es c o nstr u cti v es a u li e u d e p e ns er à t a x er t o ut et n’i m p ort e q u oi a v e c u n e fr é n ési e r el e v a nt d el a ps y c hi atri e. O n p e ns ait a v oir att ei ntl e f o n d, m ais c ert ai ns cr e us e nt e n c or e ! D a ns c e c o nt e xt e é c o n omi q u e et fi n a n ci er o ù l es r e p èr es s o nt d e pl us e n pl us br o uill és, l e G ui d e d es pl a c e m e nts fi n a n ci ers 2 0 2 6, a u c œ ur d e c e n u m ér o d e P atri m oi n e Pri v é, v o us s u g g ér er a q u el q u es pist es util es p o ur f air e f a c e à l’ a d v ersit é. M ais l e t e m ps ris q u e d e p ar aîtr e bi e n l o n g a v e c c e m a u v ais fil m d e p oliti q u e q ui v a n o us êtr e s er vi j us q u’ e n 2 0 2 7. E n att e n d a nt, b o n c o ur a g e et b o n n e l e ct ur e à t o us. Gill es K a p ps Dir e ct e ur d e l a p u bli c ati o n M A G A ZI N EC O N S EI L E N I N V E S TI S S E M E N T & P L A C E M E N T w w w. p atri m oi n epri v e.fr É dit é p ar P atri m oi n e Pri v é É diti o n s C orr e s p o n d a n c e s : P atri m oi n e Pri v é - 2 8 r u e P all o y - 9 2 1 1 0 Cli c h y. Em ail : p atri m oi n e pri v e @ y a h o o.fr - Sit e I nt er n et : w w w. p atri m oi n epri v e.fr - T él. : 0 1 5 5 9 0 1 0 3 0. Dir e ct e ur d e l a p u bli c ati o n : Gill es K a p ps. P h ot o s d e c o u v ert ur e : D e p osit p h ot os - © BI V B ( L e Cl os d u C elli er à Gi vr y). I c o n o gr a p hi e et P h ot o s : D e p osit p h ot os - C h at G P T - M ar q u es d’ a n n o n c e urs. O nt c oll a b or é à l a r é d a cti o n : At h e n a A d vis ers - Br u n o C arl hi a n - Gill es K a p ps - Fr a n ç ois L e R o u x - Al e x a n dri n e L e br u n - T hi b a ult d u M a n oir d e J u a y e - Cl a u din e P e n o u - J e a nCl a u d e d e Pli n v al ( é dit ori alist e) - S e L o g er/ M eill e urs A g e nts - É d o u ar d S el v y - J uli e n Tr o ki n er. R é vi si o n et c orr e cti o n : C at h eri n e Ver d u n - Dir e cti o n arti sti q u e & mi s e e n p a g e : P hili p p e K ais er. C orr e s p o n d a nt S ui s s e : H eli os C a pit al P as c al T êt u - 8, r u e d e Ri v es - 1 2 0 4 G e n è v e - C orr e s p o n d a nt C a n a d a : M e di a Pr ati q u e i n c. - 5 1 8 0 Av e G ati n e a u # 1 3 6 - M o ntr é al - H 3 T 1 W 9 ( Q u é b e c). Di stri b uti o n Fr a n c e : M L P - Di stri b uti o n S ui s s e : N a vill e - Di stri b uti o n C a n a d a : B e nj a mi n N e ws - Di stri b uti o n B el gi q u e et L u x e m b o ur g : To n d e ur Diff usi o n. R é ali s ati o n T e c h ni q u e : R ot o Pi x el - I m pri m é e n C E E - C o m mi s si o n p arit air e : 0 6 1 9 K 8 8 9 9 2 - I S S N: 1 9 5 92 4 3 4 - Si è g e S o ci al : 1 6 r u e R o di er - B P 3 5 8 9 7 - 7 5 4 2 1 P aris C e d e x 0 9. D é p ôt l é g al à p ar uti o n : L es d o c u m e nts e n v o y és à l’ é dit e ur, i m pli q u e nt l’ a c c or d d es a ut e urs et d ét e nt e urs d es dr oits p o ur l e ur li br e p ar uti o n. L es É diti o ns n e s o nt p as r es p o ns a bl es d es t e xt es, d o c u m e nts, d essi ns et p h ot o gr a p hi es p u bli é es q ui e n g a g e nt l a r es p o ns a bilit é d e l e urs a ut e urs. L a r e pr o d u cti o n, m ê m e p arti ell e, d es t e xt es, d essi ns et p h ot o gr a p hi es est stri ct e m e nt i nt er dit e s a ns l’ a c c or d d e l’ é dit e ur, q ui s e r és er v e t o us l es dr oits d e r e pr o d u cti o ns et d e tr a d u cti o ns d a ns l e m o n d e e nti er. C o p yri g ht 2 0 2 52 0 2 6 P. P. E. - L’ é dit e ur n e r e ç oit q u e s ur r e n d ezv o u s. 0 2 5 1 1: 2 3 0 2 5 1 1: 2 3 D e s s ol uti o n s p o ur l’ a v e nir d e l’i n v e sti s s e m e nt Mor ni n gst ar Da t a + Mor ni n gst ar Direct T M C o ntactezn o us p o ur tr o uver la s ol uti o n a da ptée à v os bes oi ns : Par e mail: F RSales @ mor ni n gstar.co m Par télé p ho ne: 01 55 50 13 20 Sociétés de gestio n, co nseillers,i nvestisse urs inst it utio n nels, grâce à Mor ni ngstar Data et Mor ni ngstar D irect accé dez à notre recher che, a ux o utils et a uxi nfor matio ns q ui vo us ai dero nt à bâtirle s uccès de vosi nvestisse me nts. Q ueles clie nts so u haite nt des sol u tio ns p rêtes àl’e m ploi o u q u’ils ve uille nt éla borer, co m parerle urs o ffres g râce à notre u nivers de do n nées et o utils, to ut est co nç u p o ur s’a da pter àle urs be soi ns.Q ue ce soit po ur u ne gestio n tra ditio n nelle o u po ur des sol utio ns e n i nvestisse me ntd ura ble, no us o ffro ns u n accès à des do n nées o bjectives, tra ns pare ntes et co nsista ntes et à des rec herc hesi n dé pe n da ntes. No us no us eff orço ns de re nd re le travail q uoti die n des gestio n naires d e portefe uilles, des co ncepte urs de prod uits, de s sp écialistes d u marketi n g et des a nalystes e fficace et e fficie nt. L o rs q ue c hac u n p o urs uit des o bjectifs et aspi rati o ns c o m m u ns, l’ave nir p e ut être brillant. A l ors c onstr uis o ns cet ave nir e nse m ble. 7 VI V E M E NT U N MI NI ST R E D E S É C O N O MI E S p ar J e a nCl a u d e d e Pli n v al, é dit ori ali st e I ly a pr ès d e d e ux c e nts a ns, e n pl ei n C o ns eil d es mi nistr es, l e b ar o n L o uis, ex c ell e nt mi nistr e d es Fi n a n c es,l a n ç ait c ett e a p ostr o p h e :« F ait esn o us d e l a b o n n e p oliti q u e et j e v o us f er ai d e l a b o n n e fi n a n c e », q ui pr e n d a uj o ur d’ h ui u n e r és o n a n c e t o ut e p arti c uli èr e à l a l u mi èr e d e l a si nistr e f ar c e p oliti c ob u d g ét air ej o u é e àl’ Ass e m bl é e . C ar o n s ait a c o ntr ari o c o m bi e n l es m a u v ais es p oliti q u es f o nt d e m a u v ais es fi n a n c es ; ai nsi c ell es mis es e n œ u vr e p ar Fr a n ç ois H oll a n d e et a u p ar a - v a nt p ar Fr a n ç ois Mitt err a n d e n 1 9 8 1, a ussit ôt s a n c - ti o n n é es p ar tr ois d é v al u ati o ns, s a ns o u bli erl’i nst a ur ati o n d u c ar n et d e c h a n g e r ati o n n a ntl es d e vis es p o url es v o y a g es àl’ étr a n g er,l’i m p ôt s url a f ort u n e, l’ a b aiss e m e nt d e l’ â g e d e l a r etr ait e, l a l oi s ur l es 3 5 h e ur es … a ut a nt d e m es ur es q ui ex pli q u e nt n o m br e d e n os dif fl c ult és a ct u ell es. Br ef, l e s o ci alis m e, ç a n e m ar c h e p as. M ais, n ull e - m e nt d é c o ur a g és p ar c eti m pl a c a bl e r et o ur d’ ex - p éri e n c e, l es s o ci alist es et c o ns orts r est e nt a n cr és d a ns l e urs c o n vi cti o ns, f ais a nt pr e u v e d’ u n e i g n o - r a n c e cr ass e d es r é alit és é c o n o mi q u es q ui a st u p éf ait n otr e prix N o b el d’ é c o n o mi e P hili p p e A g hi o n, a u diti o n n é p arl a c o m missi o n d es fi n a n c es. Ai nsi i g n or e nt-ils l a c o ur b e d e L aff er q u’ill ustr e l a m axi m e « tr o p d’i m p ôts t u el’i m p ôt», c o m m e o nl e c o nst at e a v e c l es y a c hts q uil ar g u e ntl e urs a m arr es p o url’ étr a n g e r, l’ a vi ati o n d’ aff air es d e v e n u e m orib o n d e , d e r é c e nts i m p ôts r a p p ort a nt bi e n m oi ns q u’ att e n d u et n o m br e d e ri c h es – bi e n s o u v e nt cr é at e urs d e ri c h ess es – t e nt és p arl’ ex p atri ati o n. C O NT R E U N E FI S C ALIT É G AL O P A NT E, S A B R E R D A N S L E S D É P E N S E S L es pr o p ositi o ns d el a g a u c h e, m ais a ussi c ert ai n es d u M o d e m, s o nt m ortif èr es p o ur l’ é c o n o mi e et P hili p p e A g hi o n a b e a ur a p p el er q u’ a v a nt d e t ax er l es ri c h es, il f a ut cr é er d e l a ri c h ess e, s a v oix s e p er d d a ns l e d és ert, ét o uff é e p ar l e v a c ar m e a u - t o ur d e l a t ax e Z u c m a n, a ussi d é m a g o gi q u e q u e p o p ul aris é e p ar c ert ai ns m é di as a u p oi nt d’ o c c ul - t er l es q u esti o ns d e f o n d: n otr e d ett e a b yss al e et l’ ar d e nt e o bli g ati o n d e r é d uir e n os d é p e ns es. M ais o n assist e à u n e cr é ati vit é fis c al e d é bri d é e o ù n e m a n q u e pl us q u el e r ét a bliss e m e nt d el’i m - p ôt s url es p ort es et f e n êtr es q ui d e vr ait pl air e a u x é c ol o gist es. E nr e v a n c h e, q u el sil e n c e s url a n é c es - sit é d e t aill er d a ns l es d é p e ns es. H e ur e us e m e nt, A g n ès V er di erM oli ni é, l a d y n a mi q u e dir e ctri c e d e l’i F R A P, o u S ar a K n af o, d é p ut é e e ur o p é e n n e, o nt f ait d es pr o p ositi o ns r é alist es et a p pli c a bl es i m m é di at e m e nt. P uiss e ntell es êtr e e nt e n d u es d a nsl e pr o c h ai n b u d g et. C ar n otr e p a ys d éj à s u - ri m p os é n e p e ut s’ e n s ortir q u e p ar l a r é d u cti o n d es d é p e ns es. C el a d e m a n d e c e p e n d a nt d u c o ur a g e p oli - ti q u e: l a fi n d e s u b v e nti o ns, d’ ai d es et d’ e m pl ois s u p erf ét at oir es f er a d es m é c o nt e nts et t o us l es p er d a nts v o nt h url er c o m m e o nl’ a d éj à e nt e n d u r é c e m m e nt p o ur l a c ult ur e et l e s p ort. À pr o p os, u n e é c o n o mi e bi e n v e n u e et s a ns tr o p d e c ass e s o ci al e s er ait l a s u p pr essi o n d u tr ès dis c ut a bl e C o ns eil é c o n o mi q u e, s o ci al et e n vir o n n e m e nt al, p as si é c o n o mi q u e q u e ç a. L es Fr a n ç ais s o nt i n q ui ets, c o m m e l e pr o u v e l e ur t a u x d’ é p ar g n e r e c or d d e 1 8%, u n e é p ar g n e d e pr é c a uti o n q ui ris q u e d e f o n dr e c o m m e n ei g e a u s ol eil u n e f ois a c q uitt és t o usl esi m p ôts à v e nir. H e ur e us e m e nt, il est p ossi bl e d e l es r é d uir e, si l a l oi d é fi niti v e l’ a ut oris e, p ar d es d o ns a u x œ u vr es c h arit a bl es et à l’i F R A P, l’ o c c asi o n d e f air e c o u p d o u bl e: ai d er u n or g a nis m e q ui l utt e i nl ass a bl e m e nt c o ntr e l a g a b e gi e d es d é p e ns es p u bli q u es et di mi n u er s o n i m p ôt, c el a s a ns êtr e t a x é … d’ o pti mis ati o n fis c al e ! n H A UT E FI N A N C E P atri m oi n e Pri v é N° 9 3 P ar J e a nCl a u d e d e Pli n v al H A UT E FI N A N C E P atri m oi n e Pri v é N° 9 3 8 À l a fi n d es a n n é es 9 0, u n e pr é o c c u p ati o n m aj e ur e a git aitl e m o n d e ass o ci atif : l’i n d é p e n d a n c e. O n c o m pt ait al ors b o n n o m br e d’ ass o ci ati o ns pl us o u m oi ns « bi d o n », cr é é es à l’i ni - ti ati v e d e c ert ai n es b a n q u es o u c o m p a g ni es d’ ass ur a n c e et q ui s’ a v ér ai e nt êtr e d a v a nt a g e d es c h a m br es d’ e nr e gistr e m e nt pl u - t ôt q u e d es e ntit és a ut o n o m es pr o p os a nt u n e vr ai e vi e ass o ci a - ti v e et d ot é es d e r é els p o u v oirs d e 2 0 2 5 3 q u esti o ns à … P atri m oi n e Pri v é : Q u el s a v a nt a g e s pr é s e nt e c ett e f u si o n p o ur l e s a d h ér e nt s d’ A p er Z e n ? J e a n B ert h o n : T o ut d’ a b or d, il f a ut s e s o u v e nir q u e l e s d e u x a s s o ci a - ti o n s a v ai e nt, j u s q u’ à u n e é p o q u e r é c e nt e, l e m ê m e pr é si d e nt et ét ai e nt g ér é e s p ar l a m ê m e é q ui p e. L e s a d h ér e nt s d’ A p er Z e n v o nt d o n c r etr o u v er l e s m ê m e s i nt erl o - c ut e ur s et a v oir d e n o u v e a u l e m ê m e pr é si d e nt q u e l e s a d h ér e nt s G ai p ar e. L’ a s s o ci ati o n G ai p ar e di s p o s e d e m o y e n s fi n a n ci er s bi e n pl u s i m p ort a nt s q u e c e u x d o nt di s p o s ait A p er Z e n et n ul d o ut e q u e l e s n o u v e a u x a d h ér e nt s p o urr o nt ai n si b é n é fi ci er d e s a cti - vit é s n o m br e u s e s or g a ni s é e s p ar G ai p ar e (r é u ni o n s d’ a d h ér e nt s, sit e I nt er n et, v o y a g e s, et c.) p o ur s e s m e m br e s. E n fi n, G ai p ar e a j o u é et j o u e t o u - j o ur s u n r ôl e é mi n e nt d a n s l a d é - f e n s e d e s i nt ér êt s d e s é p ar g n a nt s, r ôl e d o nt b é n é fi ci er o nt d é s or m ai s a u s si l e s s o u s cri pt e ur s d e s c o ntr at s P E R P et P E R d’ A p er Z e n . P. P. : L e s dr oit s d e s a d h ér e nt s d’ A p er Z e n s o nt-il s pr é s er v é s ? J. B. : Bi e n é vi d e m m e nt, l e s dr oit s d e s a d h ér e nt s d’ A p er Z e n s o nt i nt é gr al e m e nt pr é s er v é s. Ri e n n’ e st c h a n g é d a n s l e s c o ntr at s, e n p arti - c uli er c o n c er n a nt l e s e n g a g e - m e nt s d e l a c o m p a g ni e d’ a s s u - r a n c e vi sàvi s d e l’ a s s o ci ati o n et d e s s o u s cri pt e ur s. S e ul e c h a n g e l’ a s s o ci ati o n c o ntr a ct a nt e q ui d evi e nt d or é n a v a nt l e G ai p ar e. L a f u si o n e ntr e l e s d e u x a s s o ci a - ti o n s a, d’ a utr e p art, ét é a p pr o u v é e p ar l e s a ut orit é s c o m p ét e nt e s l e 2 7 j ui n 2 0 2 5. P. P. : C e r e gr o u p e m e nt e st d o n c b é n é fi q u e a u x d e u x a s s o ci ati o n s ? J. B. : T o ut à f ait. G ai p ar e s e d ot e ai n si d e pr o d uit s d’ e x c ell e nt e q u alit é q u’il p e ut offrir à s e s a d - h ér e nt s d’ ori gi n e et v a d o n c p o u - v oir j o u er u n r ôl e m aj e ur d a n s l e d é v el o p p e m e nt d e l’ é p ar g n e r etr ait e a v e c l e s o uti e n d’ u n e c o m p a g ni e d’ a s s ur a n c e d e q u ali - t é, fili al e d’ u n gr o u p e r e c o n n u p o ur s o n s éri e u x. A p er Z e n p erm et à s e s a d h ér e nt s d e b é n é fi ci er d e l a t aill e et d e s m o y e n s d’ u n e a s s o ci ati o n tr è s a n ci e n n e et tr è s r é p ut é e. J e a n B ert h o n, pr é si d e nt d' A p er Z e n U N N O U V E A U G AI P A R E, PL U S A GIL E ET PL U S A CT U EL A V E C U N E OFF R E ÉL A R GI E A U X PL A N S D’ É P A R G N E R ET R AIT E D e p uis s a cr é ati o n e n 1 9 8 3, l’ ass o ci ati o n G ai p ar e n’ a c ess é d’ é v ol u er, t o uj o urs s o u ci e us e d’ offrir à s es a d h ér e nts u n s er vi c e c o m pl et et d e q u alit é. C’ est ai nsi q u’ ell e ét e n dit s o n offr e a u x u nit és d e c o m pt e d ès q u e l’ a m e n d e m e nt F o ur g o us l e p er mit, et l’ e nri c hit a v e c l e l a n c e m e nt d’ u n P E R, l e pl a n é p ar g n e r etr ait e, il y a pl us d e 2 0 a ns. S a ns o u bli er l es p erf or m a n c es d e s o n f o n ds e ur os, r é g uli èr e m e nt a u x pr e mi èr es pl a c es – s o u v e nt l a pr e mi èr e – d es cl ass e m e nts. © L o n d o n d e p o si t P atri m oi n e Pri v é N° 9 3 9 P ar J e a nCl a u d e d e Pli n v al d é cisi o n f a c e à l a c o m p a g ni e d’ ass ur a n c e . C’ est d o n c d a ns c e c o nt e xt e q u e l e G ai p ar e ti nt à af fir m er s o n i n d ép e n d a n c e e n s él e cti o n n a nt, p o ur s o n P E R, u n ass ur e ur diff ér e nt d e c el ui d e s o n ass ur a n c evi e ; c e f ut l a c o m p a g ni e A g e as. Et p uis, p o uss a nt à l’ e xtr ê m e c et es prit d’i n d é p e n d a n c e, il f ut d é - ci d é p ar l a s uit e d e c o u p er d é - fi niti v e m e nt l e c or d o n o m bili c al q ui u niss ait G ai p ar e et G ai p ar e Z e n e n d o n n a nt fl n al e m e nt n ais - s a n c e à A p er Z e n e n 2 0 1 9, a v e c p o ur p art e n air e pri vil é gi é l a c o m - p a g ni e d’ ass ur a n c e S el e n ci a, d u gr o u p e C ar a c. Q u el q u es a n n é es pl us t ar d, et p ar - t a nt d u pri n ci p e q u e l’ u ni o n f ait l a f or c e, l’i d é e d e f usi o n n er l es ass o ci ati o ns A p er Z e n et G ai p ar e s o us l e n o m u ni q u e d e G ai p ar e, q ui j o uit d’ u n e b o n n e n ot ori ét é et d’ u n e b ell e i m a g e d e m ar q u e, fi nit p ar s’i m p os er a u p oi nt q u e, l e 2 7 j ui n d er ni er, u n e ass e m bl é e g é n ér al e d es a d h ér e nts d e v ait a p pr o u v er c ett e f usi o na bs or pti o n à l’ u n a ni mit é. P o ur u n ei nf or m ati o n pl us c o m pl èt e, il n o us a s e m bl é i nt ér ess a nt d’i nt err o g er d e u x t é m oi ns p arti c uli èr em e nt pr o c h es d e c e d ossi er : l’ a ct u el pr ési d e nt d u G ai p ar e, G e or g es Ri c h el m e, ai nsi q u e s o n pr é d é c es - s e ur, J e a n B ert h o n, q ui n o us li vr e nt d' util es pr é cisi o ns s ur l es a v a nt a g es d e c ett e f usi o n. n G e or g e s Ri c h el m e, pr é si d e nt d e G ai p ar e 3 q u esti o ns à … P atri m oi n e Pri v é : Q u el s a v a nt a g e s pr é s e nt e c ett e f u si o n p o ur l e s a n ci e n s a d h ér e nt s G ai p ar e et q u el s a v a nt a g e s pr é s e nt e c ett e f u si o n p o ur l’ e n s e m bl e d e s a d h ér e nt s ? G e or g e s Ri c h el m e : J e n e di sti n g u er ai p a s l e s a d h ér e nt s d u G ai p ar e a v a nt l a f u si o n d e l’ e n s e m bl e d e s e s a d h ér e nt s a uj o ur d’ h ui c ar l e s a v a n - t a g e s d e c ett e o p ér ati o n d e r a p pr oc h e m e nt e ntr e G ai p ar e et A p er Z e n b é n é fi ci e nt à t o u s. G ai p ar e, d e p ui s s a cr é ati o n, s o u s - crit d e s c o ntr at s c oll e ctif s d’ a s s u - r a n c evi e et n e s’ ét ait p a s i m pli q u é, t o ut a u m oi n s f a ci al e m e nt, d a n s l’ é p ar g n e r etr ait e, m ai s l a r é alit é ét ait u n p e u diff ér e nt e. E n eff et, il y a pl u s d e vi n gt a n s d e c el a, n otr e a s - s o ci ati o n p arti ci p ait à l a cr é ati o n d’ u n e a s s o ci ati o n, G ai p ar e Z e n, q ui all ait i nt er v e nir s ur c e cr é n e a u et c’ e st p o ur u n e r ai s o n r é gl e m e nt air e q u e f ut f ait l e c h oi x d’ u n e a s s o ci a - ti o n di sti n ct e c ar l e st at ut d e s P E R P i m pli q u ait d e s m o di fi c ati o n s st at ut air e s d u G ai p ar e. E n o utr e, l e c o ntr at n é g o ci é à l’ é p o q u e l e f ut a v e c A g e a s, u n a s s ur e ur diff ér e nt d u p art e n air e tr a diti o n n el Alli a nz, a u s si l e s diri g e a nt s c h oi sir e nt-il s al or s d e cr é er u n e a utr e a s s o ci ati o n. Ai n si, m ê m e si l’ offr e d’ a s s ur a n c e r etr ait e n’ e xi st ait p a s a u s ei n d e l’ a s s o ci ati o n G ai p ar e, ell e ét ait di s p o ni bl e d a n s c e q u e l’ o n a ur ait p u a p p el er l e « gr o u p e G ai p ar e » . C el a i m pli q u ait c e p e n d a nt ,il e st vr ai, p o ur n o s é p ar g n a nt s , d’ a d h ér er à u n e a utr e a s s o ci ati o n p o ur s o u s crir e c e t y p e d e c o ntr at. P. P. : Q u ell e s ét a p e s o nt s ui vi ? G. R. : T o ut a f o n cti o n n é ai n si j u s q u’il y a q u el q u e s a n n é e s, j u s q u’ à c e q u e G ai p ar e Z e n, d o nt l e s m e m br e s d u c o n s eil d’ a d mi ni str ati o n n’ ét ai e nt pl u s c o m m u n s a v e c c e u x d e G ai p ar e, s’ él oi g n e p e u à p e u, all a nt j u s q u’ à c h a n g er d e n o m, et d e v e n a nt A p er Z e n. A pr è s u n t e m p s d e r é fl e xi o n, étir é p ar l e s n o m br e u x m oi s d e l a cri s e s a nit air e q ui a f ait f o n cti o n n er n otr e p a y s a u r al e nti, l e c o n s eil d’ a d mi ni str ati o n d e n otr e a s s o ci a - ti o n a r é a gi à c ett e sit u ati o n. N o u s e sti mi o n s q u e l a mi s si o n st at ut air e d u G ai p ar e q ui i m pli q u ait a u s si q u e n o u s p ui s si o n s pr o p o s er à n o s a d h ér e nt s l e s m o y e n s d’ a m éli or er et d e d éf e n dr e l e ur s r etr ait e s n’ ét ait pl u s r e m pli e. Il a d o n c ét é d é ci d é d e r e v e nir v er s l’ é p ar g n e r etr ait e m ai s, c ett e f oi sci, l a r é gl e m e nt ati o n a y a nt é v ol u é, e n s o u s cri v a nt dir e c - t e m e nt u n pl a n d’ é p ar g n e r etr ait e i n di vi d u el ( P E RI). N o u s n o u s s o m m e s d o n c e n g a g é s d a n s l a v oi e d e l a r e c h er c h e d’ u n p art e n air e et c’ e st a s s ez n at ur ell e - m e nt q u e n o u s a v o n s c o n cl u u n a c - c or d d e f u si o n a v e c A p er Z e n q ui a ét é v ali d é p ar l’ a s s ur e ur S el e n ci a ( s u c c e s s e ur d’ A g e a s), r e pr e n a nt ai n si d e u x c o ntr at s d éj à e n c o ur s. E n c o n s é q u e n c e, l e s a d h ér e nt s d u G ai p ar e o nt a uj o ur d’ h ui a c c è s, a u s ei n d e l a m ê m e a s s o ci ati o n, à d e u x t y p e s d e pr o d uit s, a s s ur a n c evi e et é p ar g n e r etr ait e, c ert e s g ér é s p ar d e u x a s s ur e ur s diff ér e nt s, m ai s c e u xci o nt l e m ê m e i nt erl o c ut e ur, l’ a s s o ci ati o n G ai p ar e, q ui i nt ervi e nt a u pr è s d’ e u x a v e c u n e d é - m ar c h e u ni q u e i n s pir é e d e s v al e ur s d e n otr e a s s o ci ati o n, à s a v oir s o n i n d é p e n d a n c e, l a p erf or m a n c e d e s pr o d uit s et l a d éf e n s e d e s a d h é - r e nt s. P. P. : Q ui d d e s p erf or m a n c e s r e s p e cti v e s d e s diff ér e nt s f o n d s e ur o s ? G. R. : L e t a bl e a u cid e s s o u s, l’ hi st o - ri q u e d e s t a u x d u f o n d s e ur o s d e s c o ntr at s d’ a s s ur a n c evi e ( é p ar g n e) G ai p ar e a s s ur é s p ar Alli a nz Vi e ( et l a c o m p ar ai s o n a v e c l’ Af er/ A gi pi). P o ur 2 0 2 4, l e t a u x d u f o n d s e ur o G ai p ar e e st d e 2, 5 5 %.* P ar aill e ur s, l e t a u x 2 0 2 4 d u P E R Z e n ( P E R) a s s ur é p ar S el e n ci a R etr ait e e st d e 2, 5 8 %.** * T a u x a n n u alis é, n et d e fr ais d e g esti o n et br ut d e pr él è v e m e nt s o ci a u x et fis c a u x. ** T a u x d e r e n d e m e nt n et m o y e n s er vi à l’ ass ur é a u titr e d es dr oits e x pri m és e n e ur os, br uts d e pr él è v e m e nts s o ci a u x et fis c a u x et y c o m pris t a u x b o ost és. P O SI TI O N N E M E N T D U F O N D S G AI P A R E P A R MI S E S C O N C U R R E N T S L a fis c alit é l o c al e est ai nsi f ait e : sil e n ci e us e, t e c h ni q u e, r ar em e nt c o nt est é e. C h a q u e a n - n é e, d es milli ers d’ e ntr e pris es, d e pr o pri ét air es o u d e c oll e cti vit és r è gl e nt d es m o nt a nts c al c ul és s ur d es b as es q u’ils n’ o nt ni c h oisi es, ni v ali d é es, ni m ê m e v éri fi é es. C esi m p ôts, t a x e f o n ci èr e, c otis ati o n f o n ci èr e d es e ntr e pris es( C F E), p ès e nt l o ur d, et p o urt a nt r est e nt i n visi bl es d a ns l e d é b at fls c al. L es err e urs s o nt n o m br e us es,l esl e vi ers d e c orr e cti o n r é els … m ais e n c or e tr o p p e u utilis és. C’ est p o ur c o m bl er c e vi d e q u e Fis - c alli a 3 0 a ét é l a n c é e e n 2 0 2 4 d a ns l e G ar d, p ar É d o u ar d S el v y, e x p ertc o m pt a bl ei n d é p e n d a nt. M e m br e d u r és e a u n ati o n al Fis c alli a, c ett e str u ct ur e pr o p os e u n e e x p er - tis e r ar e, ri g o ur e us e et a c c essi bl e s ur l esi m p ôtsl o c a u x. O bj e ctif : p er m ettr e a u x e ntr e pris es, f o n ci èr es, c oll e cti vit és, et m ê m e à c ert ai ns p arti c uli ers, d e c o m pr e n dr e, c o nt est er et m aîtris er c e q u’ils p ai e nt, e n cr ois a nt e x p ertis e fis c al e, a n al ys e t err ai n et p é d a g o gi e. P ar c e q u’ e n m ati èr e d’i m p ôt l o c al, s a v oir lir e e ntr e l es li g n es d’ u n a vis … p e ut t o ut c h a n g er. D É C R Y PT E R P O U R MI E U X P A Y E R : FI S C ALLI A É CL AI R E L A FI S C ALIT É L O C AL E Cr é é p o ur r e n dr e l a fis c alit é l o c al e e n fi n lisi bl e, Fis c alli a est u n r és e a u n ati o n al d e fr a n c his es e nti èr e m e nt d é di é àl’ o pti mis ati o n d esi m p ôtsl o - c a u x. C o ntr air e m e nt a u x c a bi n ets fis c a u x g é n ér alist es, il s e c o n c e ntr e e x cl usi v e m e nt s ur d e u xl e vi ers fis c a u x s o u v e nt n é gli g és m ais p ot e nti ell em e nt l o ur ds : l a t a x e f o n ci èr e et l a c otis ati o n f o n ci èr e d es e ntr e pris es ( C F E). C ett e s p é ci alis ati o n p er m et d e r é - p o n dr e à u n e pr o bl é m ati q u e bi e n i d e nti fi é e: l es m o nt a nts e xi g és p ar l’ a d mi nistr ati o n r e p os e nt s ur d es b as es fis c al es a n ci e n n es, t e c h - ni q u es et r ar e m e nt r e mis es e n q u es - ti o n. Or, d e n o m br e us es err e urs s’ y gliss e nt. C e q ui m a n q u e à l a pl u - p art d es r e d e v a bl es, c e n’ est p as l a v ol o nt é d e c o m pr e n dr e, m ais l’ a c - c ès à u n e e x p ertis e i n d é p e n d a nt e, str u ct ur é e et fi a bl e. Fis c alli a s’ a p p ui e s ur u n e m ét h o d o - l o gi e ri g o ur e us e, u n r és e a u d’ e x p erts pl uri dis ci pli n air es ( a v o c ats fis c alist es, e x p ertsc o m pt a bl es, n ot air es, ur b a - nist es) et d es o utils d’ a n al ys e s p é - ci fi q u es p o ur pr o p os er u n e pris e e n c h ar g e c o m pl èt e. D u pr e mi er a u dit a u r e m b o urs e - m e nt, e n p ass a nt p ar l a c o nt est a - ti o n, l a r é g ul aris ati o n o u l’ o pti mis ati o n d é cl ar ati v e, c h a q u e ét a p e est p e ns é e p o ur s é c uris er l es d é - m ar c h es d u r e d e v a bl e, s a ns j a m ais si m pli fi er à o utr a n c e u n e m ati èr e c o m pl e x e. FI S C ALLI A 3 0, U N E I M PL A NT ATI O N L O C AL E A U S E R VI C E D E S A CT E U R S D U G A R D C’ est d a ns c ett e d y n a mi q u e q u e s’i ns crit Fis c alli a 3 0, l’ a nt e n n e g ard ois e d u r és e a u, f o n d é e e n j uill et 2 0 2 4 p ar É d o u ar d S el v y, e x p ertc o m pt a bl e i n d é p e n d a nt d e p uis 2 0 1 7 à S ai ntJ e a nd eV é d as. E n r ej oi g n a nt Fis c alli a, il c h oisit d e str u ct ur er u n e offr e e x cl usi v e m e nt d é di é e àl a fis c alit él o c al e, a fi n d’ of - frir a u x e ntr e pris es et pr o pri ét air es d e s o n t errit oir e u n a c c o m p a g n e m e nt s p é ci alis é,j us q u e-l à p e u a c c essi bl e. S o n a p pr o c h e est cl air e : c o nj u g u er l a ri g u e ur c o m pt a bl e, l’ a n al ys e fisc al e,l’ a n cr a g e t err ai n et u n e p é d a - g o gi e lisi bl e. L’ a cti vit é d e Fis c alli a 3 0 s’ a dr ess e à t o usl es pr o fils r e d e v a bl es d’i m p ôts l o c a u x, q u’il s’ a giss e d e P M E, c o m m er ç a nts, pr of essi o n n els li b ér a u x, i n d ustri es, S CI et f o n ci èr es, c oll e cti vit és l o c al es o u p arti c uli ers pr o pri ét air es d e bi e ns at y pi q u es o u c o m pl e x es à é v al u er. T o us p art a g e nt u n e r é alit é c o mm u n e : ils p ai e nt u n e t a x e d o nt ils i g n or e nt l a l o gi q u e d e c al c ul, s o uv e nt s a ns s a v oir q u’ils dis p os e nt d e l e vi ers c o n cr ets p o url a c o nt est er o u l’ aj ust er. T A X E F O N CI È R E ET C F E : D E S I M P ÔT S T E C H NI Q U E S A U X C O N S É Q U E N C E S BI E N R É ELL E S C h a q u e a n n é e, l a r é c e pti o n d es a vis d’i m p ositi o n m ar q u e d es t e m ps f orts. E ntr e a o ût et s e pt e m br e, l es c o ntri b u a bl es d éc o u vr e nt l e ur a vis d e t a x e f o n - ci èr e. E n o ct o br e, c’ est c el ui d e l a C F E q ui t o m b e. C es d o c u m e nts, s o u v e nt r e d o ut és, s o nt g é n ér al e m e nt a c c e pt és t els q u els, al ors m ê m e q u’ils p e u v e nt c o nt e nir d es err e urs i m p ort a nt es : L E V E R L E V OIL E S U R L A FI S C ALIT É L O C AL E P O U R Q U E C H A C U N N E P AI E Q U E C E Q U’IL D OIT H A UT E FI N A N C E S ur u n m ê m e tr ott oir, d e u x c o m m er c es a u x t aill es c o m p ar a bl es. L’ u n p ai e 2 0 0 0 € d e t a x e f o n ci èr e. L’ a utr e, pl us d e 6 0 0 0 €. A u c u n n’ a j a m ais vr ai m e nt c o m pris p o ur q u oi. Et p o urt a nt, l es d e u x o nt t ort … o u r ais o n, s el o n l es c as es c o c h é es, l es s urf a c es d é cl ar é es o u l a c at é g ori e attri b u é e, p ar d éf a ut, il y a vi n gt a ns. É d o u a r d S E L V Y e x p e r t -c o m p t a b L e i n d é p e n d a n t P atri m oi n e Pri v é N° 9 3 1 0 ◗ S urf a c es m al d é cl ar é es o u s ur é v a - l u é es ; ◗ V ét ust é d u b âti n o n pris e e n c o m pt e ; ◗ M a u v ais e aff e ct ati o n d u l o c al ( c o m m er c e a u li e u d’ artis a n at, p ar e x e m pl e) ; ◗ A p pli c ati o n d’ u n c o ef fi ci e nt i n a - d a pt é a u s e ct e ur g é o gr a p hi q u e ; ◗ C otis ati o n mi ni m al e i nj usti fi é e, e n p arti c uli er p o ur l es i n d é p e n d a nts o u mi cr oe ntr e pr e n e urs. C es a n o m ali es p ass e nt fr é q u e m - m e nti n a p er ç u es c arl es b as es d’i m - p ositi o n s o nt o p a q u es et p e u c o m - pr é h e nsi bl es. C’ est pr é cis é m e nt à c ett e ét a p e q u e Fis c alli a 3 0 i nt er - vi e nt, p o ur a p p ort er u n é cl air a g e fl a bl e et u n e c a p a cit é d’ a cti o n c o n cr èt e : a n al ys e criti q u e, c o nstit uti o n d e d ossi er, é c h a n g e a v e c l’ a dmi nistr ati o n, d é p ôt d e r é cl a m ati o n, o bt e nti o n d e r e m b o urs e m e nt o u d’ aj ust e m e nt à v e nir. U N E M ÉT H O D E P R É CI S E, U N R E G A R D C R OI S É E NT R E FI S C ALIT É ET R É ALIT É D E T E R R AI N C e q ui disti n g u e Fis c alli a 3 0, c’ est u n e a p pr o c h e s yst é mi q u e. L oi n d e s’ e n t e nir a u x s e uls c hiffr es i m pri m és s ur l es a vis, É d o u ar d S el v y a n al ys e e n pr of o n d e ur l es d o n n é es c a d as - tr al es, l es pl a ns l o c a u x, l es v al e urs l o c ati v es, l es c at é g ori es fis c al es et l es c o ntr ai nt es d’ us a g e d u b âti. Ill es cr ois e a v e cl a r é alit é d u t err ai n: aff e ct ati o n r é ell e d u l o c al, sit u ati o n g é o gr a p hi q u e, v ét ust é, s urf a c es e x - pl oit a bl es o u n o n. C ett e d é m ar c h e p er m et d’i d e nti fi er l es é c arts p arf ois si g ni fi c atifs e ntr e l a sit u ati o n d é cl ar é e et l a sit u ati o n eff e cti v e. E n a p p ort a nt d es él é m e nts f a ct u els, o p p os a bl es et d o c u m e nt és, Fis c alli a 3 0 p er m et d e s é c uris er l es d é m ar c h es d e c o nt est ati o n et d’ e n vis a g er u n e g esti o n pl us j ust e, pl us fi ui d e et pl us pr é visi bl e d e l a fis c alit él o c al e. C h a q u e c as est tr ait é s ur m es ur e, a v e c u n s ui vi all a nt d e l’ esti m a - ti o n a u r e m b o urs e m e nt, e n p ass a nt p ar l a d é cl ar ati o n, l e c o ntr ôl e, l a c o ntr ea n al ys e, et l e di al o g u e a v e c l es s er vi c es fis c a u x. L e r e c o urs a u r és e a u Fis c alli a p er m et é g al e m e nt d e b é n é fi ci er, e n c as d e d ossi er c o m pl e x e, d’ u n a p p ui t e c h ni q u e i nt er pr of essi o n n el (j uri di q u e, n ot ari al, fis c al). I N F O R M E R P O U R A GI R: U N E P É D A G O GI E D E P R O XI MIT É L a d é m ar c h e d e Fis c alli a 3 0 n e s e li mit e p as à l’ a n al ys e et a u r e dr ess e m e nt. Ell e r e p os e a ussi s ur u n e ng a g e m e nt d e p é d a g o gi e a cti v e, vis a nt à s e nsi bilis er l es r e d e v a bl es à l e urs dr oits, a u x m ét h o d es d e c al c ul, a u x m ar g es d e c orr e cti o n e xist a nt es. S ur Li n k e dI n, É d o u ar d S el v y p u bli e r é g uli èr e m e nt d es d é cr y pt a g es d e c as c o n cr ets,ill ustr és d e vis u els cl airs et p arf ois d é c al és, p o ur v ul g aris er d es sit u ati o ns c o m pl e x es s a ns e n p er dr e l a ri g u e ur. L es p u bli c ati o ns s o nt v ol o nt air e m e nt a c c essi bl es, cibl é es a ut o ur d e m o m e ntscl és d e l’ a n n é e fis c al e ( a o ût/s e pt e m br e p o ur l a t a x e f o n ci èr e, o ct o br e p o ur l a C F E). C e tr a v ail d’ e x pli c ati o n, p e ns é p o ur l es n o n-s p é ci alist es, p er m et à c h ac u n d e r e pr e n dr e e n m ai n u n e fis - c alit é d o nt il s’ ét ait j us q u’i ci é c art é f a ut e d’ o utils et d e t e m ps. U N E V O C ATI O N N É E S U R L E T E R R AI N : R ET O U R A U X O RI GI N E S D U P R OJ ET L’i d é e d e Fis c alli a 3 0 n e vi e nt p as d’ u n b usi n ess pl a n, m ais d’ u n « b u g cli e nt ». E n a c c o m p a g n a nt u n c o mm er ç a nt s ur pris d e v oir s a t a x e f o n - ci èr e tri pl er c ell e d e s o n v oisi n, É d o u ar d S el v y d é c o u vr e à s es d é - p e ns q u e l a m oi n dr e q u esti o n à l’ a d mi nistr ati o n p e ut a v oir d es c o ns é q u e n c es. E n d e m a n d a nt d es e x pli c ati o ns, ils r é v èl e nt, i n v ol o nt ai - r e m e nt, d es s urf a c es o u bli é es, e ntr aî n a nt u n e h a uss e d’i m p ositi o n. C ej o ur-l à,il c o m pr e n d d e u x c h os es : l a pr e mi èr e, c’ est q u’il n e m aîtris e p as e n c or e ass ez l a fis c alit é l o c al e ; l a s e c o n d e, c’ est q u e p ers o n n e d’ a utr e n e l’ a c c o m p a g n er a mi e u x q u’ u n e x p ert f or m é s p é ci fi q u e m e nt à c es s uj ets. Il d é ci d e al ors d e s e f or m er, d e str u ct ur er u n e offr e, et e n 2 0 2 4, d e r ej oi n dr e l e r és e a u Fis c alli a. C e q ui ét ait u ni n ci d e nt d e vi e nt u n e o p p or - t u nit é: pr o p os er u n e e x p ertis e util e, c o n cr èt e, et r é ell e m e nt att e n d u e s ur s o n t errit oir e. U N E A M BITI O N T E R RIT O RI AL E P O U R U N E FI S C ALIT É PL U S J U ST E Fis c alli a 3 0 s e d o n n e u n e f e uill e d e r o ut e pr é cis e p o ur l es m ois à v e nir: d é v el o p p er u n e e x p ertis e fis c al e l o - c al e f ort e s ur l e G ar d et l es d é p ar - t e m e nts li mitr o p h es, a c c o m p a g n er t o us t y p es d’ a ct e urs, i n d é p e n d a nts c o m m e c oll e cti vit és a v e c l e m ê m e ni v e a u d’ e xi g e n c e, et r e nf or c er l a s e nsi bilis ati o n à c es e nj e u x m al m aîtris és. D a ns u n c o nt e xt e o ùl es c oll e cti vit és r é aj ust e nt p arf oisl e urs b as es fis c al es à l a h a uss e, il d e vi e nt str at é gi q u e p o ur l es r e d e v a bl es d’ a nti ci p er, d e v éri fi er, et d’ a gir s a ns att e n dr e l e c o nt e nti e u x. Fis c alli a 3 0 s e p ositi o n n e c o m m e u n alli é t e c h ni q u e et o p ér ati o n n el, a u s er vi c e d’ u n e fis c alit é pl us li - si bl e, pl us tr a ns p ar e nt e et pl us é q uit a bl e. n P ar É d o u ar d S el v y î E N S A V OI R P L U S Sit e W e b : w w w. fi s c alli a 3 0.fr M ail : e d o u ar d @ fi s c alli a 3 0.fr T él é p h o n e : 0 6 1 9 0 5 6 3 9 2 P atri m oi n e Pri v é N° 9 3 1 1
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