LE_BILAN_FONCTIONNEL_ _LE_COURS_3 2 - Page 2 - essai BTS AG OAC – FICHE DE SYNTHESE – LE BILAN FONCTIONNEL 2 La structure du bilan fonctionnel Actif stable Capitaux stables Actif circulant Dettes circulantes Disponibilités Trésorerie passive Retraitements à effectuer à partir du bilan comptable Le bilan fonctionnel se présente avant répartition du bénéfice. Actif stable - valeurs brutes des immobilisations Actif circulant Stocks - valeurs brutes des stocks Créances - valeur brute des clients et comptes rattachés - valeur brutes des autres créances - valeur brute des créances diverses - valeur brute des charges constatées d'avance - valeur brute des valeurs mobilières de placement Disponibilités - trésorerie disponible Capitaux stables - capitaux propres - amortissements et provisions de l'actif et du passif - dettes financières (emprunts) sauf concours bancaires Dettes circulantes - dettes fournisseurs et comptes rattachés - dettes fiscales et sociales - produits constatés d'avance d'exploitation - Dettes sur immobilisations - impôts sur les sociétés - autres dettes Trésorerie passive - concours bancaires et soldes créditeurs de banques (découverts) Remarques : Les charges constatées d’avance correspondent à des charges enregistrées en comptabilité mais qui seront utilisées ou consommées sur l’exercice suivant (loyer du premier trimestre 2010 payé en décembre 2009 par exemple). Valeurs financées = Emplois Modes de financement = Ressources BTS AG OAC – FICHE DE SYNTHESE – LE BILAN FONCTIONNEL 3 Les produits constatés d’avance correspondent à des produits enregistrés en comptabilité mais qui concernent l’exercice suivant (Vente enregistrée en 2009 mais dont la livraison ne sera effectuée qu’en 2010). La présentation du bilan fonctionnel Bilan fonctionnel au ......................... ACTIF STABLE % CAPITAUX STABLES % Immobilisations incorporelles Capitaux propres Immobilisations corporelles Amortissements et provisions Immobilisations financières Dettes financières Total 1 Total 1 ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES Stocks Dettes Créances Total 2 Total 2 DISPONIBILITES TRESORERIE PASSIVE Total 3 Total 3 Total général 100 Total général 100 Le Fonds de roulement net global (F.R.N.G.) Les capitaux stables doivent financer l’actif stable. Le Fonds de roulement correspond au surplus de financement stable, c’est une marge de sécurité pour l’entreprise. FRNG = Capitaux stables - Actif stable ou [(Actif circulant + Disponibilités) - (Dettes circulantes + Trésorerie passive)] si F.R. > 0 alors l’équilibre financier est préservé (financement des actifs stables en totalité par les capitaux stables). si F.R. < 0 alors il existe un risque financier important (financement des actifs stables par une partie des dettes circulantes). BTS AG OAC – FICHE DE SYNTHESE – LE BILAN FONCTIONNEL 4 Le Besoin en fonds de roulement (B.F.R.) C’est le besoin de financement de l’entreprise lié à son cycle d’exploitation. BFR = (Stocks + créances) - dettes circulantes La Trésorerie nette (T.N.) Elle participe avec le F.R. au financement du cycle d’exploitation. TN = Disponibilité - Concours bancaires TN = FRNG - BFR L’équilibre financier Fonds de roulement = Besoin en fonds de roulement + Trésorerie nette Si F.R. > B.F.R. alors l’entreprise dispose d’une marge de sécurité de financement et dégage des disponibilités. Si F.R. < B.F.R. alors l’entreprise doit recourir à un endettement financier à court terme (concours bancaires). Les ratios Ces indicateurs permettent d’affiner l’analyse du bilan fonctionnel Délai de crédit Clients + Effets à recevoir X 360 jours clients CA TTC Délai de crédit Fournisseur + Effets à payer X 360 jours fournisseurs Achats TTC Pour assurer à l'entreprise une situation de trésorerie favorable, le délai de crédit fournisseurs doit être > au délai de crédit des clients. BTS AG OAC – FICHE DE SYNTHESE – LE BILAN FONCTIONNEL 5 De même, le délai de stockage doit être le plus faible possible. Le besoin de trésorerie - Illustration Remarque L’analyse du BFR conduit souvent à distinguer le BFR d’exploitation (BFRE) et le BFR d’exploitation (BFRHE). On a alors : BFRE = (Stocks + créances d’exploitation) - dettes circulantes d’exploitation BFRHE = (Créances hors exploitation) - dettes circulantes hors exploitation Durée moyenne de Stock moyen = (SI + SF) / 2 stockage des marchandises Stock moyen de marchandises X 360 jours Coût d'achat des marchandises vendues Durée moyenne de Stock moyen de matières premières X 360 jours stockage des Coût d'achat des matières premières utilisées matières premières Durée moyenne de Stock moyen de produits finis X 360 jours stockage des Coût de production (ou coût de revient) produits finis Paiement des fournisseurs Délai fournisseurs de 18 jours Achats de Encaissement matières premières clients Stockage de 12 jours Stockage de 23 jours Délai clients de 22 jours Besoin de trésorerie de 39 jours Fabrication des produits finis Ventes des produits finis
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